قائمة المصطلحات - الإدارة المالية - ثاني ثانوي

قائمة المصطلحات أرباح فيتاة Retained Earnings الربح المتراكم بعد دفع التوزيعات أسهم Stocks رأس المال الذي تجمعه الشركة من خلال إصدار الأسهم وتمنح الأسهم مالكيها ملكية في الشركة. أسهم الخزينة Treasury Shares أسهم تحتفظ بها الشركة لتستخدمها كأسهم للموظفين. أسهم عادية Common Stock ورقة مالية تمثل ملكية في شركة يتمتّع مالكو هذه الأسهم بمطالبة نهائية بأصول الشركة وأرباحها بعد وفاء الشركة بالتزاماتها تجاه الدائنين ومالكي الأسهم الممتازة. أسهم ممتازة Preferred Stock حصص في شركة يمتلكها أفراد لديهم الحق في الحصول على جزء من أرباح الشركة قبل حاملي الأسهم المادية. أصول Assets البضائع أو الممتلكات التي تمتلكها شركة أو أسرة أو حكومة. وهي مقيمة بقيمة نقدية. أصول طويلة الأجل Long-term Assets الأشياء التي تمتلكها الشركة وتتوقع الاحتفاظ بها لأكثر من عام، مثل: المصانع والمعدات. أصول متداولة Current Assets أصول قصيرة الأجل يُتوقع تحويلها إلى نقد خلال السنة المالية. 362 الإدارة المالية درارة الكليم

أقاط وية Annuity سلسلة من المدفوعات السنوية المتساوية بمعدل عائد ثابت. أوراق مالية مضمونة بأصول Asset-backed Securities سندات تصدر لتمويل نشاطات تولد الإيرادات. أوراق مالية تجارية Commercial Papers سند إذني قصير الأجل بدون ضمان تصدره الشركات ذات الجدارة الائتمانية الممتازة. ادارة المخاطر Risk Management عملية تحديد حالات عدم اليقين المحتملة بأسلوب منهجي، ومن ثم وضع الخطط لتقليل أثر هذه الحالات. اتصالات إيداع Depositary Recepts (ORS) إيصالات تصدر للأوراق المالية الأجنبية التي يحتفظ بها أمين الاستثمار اتفاقية اعادة الشراء (الربيو) Repurchase Agreement (Repo) عملية بيع لورقة مالية قصيرة الأجل مع موافقة البائع على إعادة شراء الورقة المالية بسعر محدد في تاريخ محدد. احتياطي الرامي Required Reserves الأموال التي يجب على البنوك الاحتفاظ بها مقابل ودائمها. احتياطي ثانوي Secondary Reserves أوراق مالية قصيرة الأجل تحتفظ بها البنوك لتعزيز سيولتها. احتياطي والد Excess Reserves مبلغ من المال يحتفظ به البنك بالإضافة إلى المبالغ التي يتعين عليه الاحتفاظ بها. ارتباط Correlation العلاقة التي تنشأ بين متغيّرين ماليين أو أكثر مع مرور الوقت. قائمة المصطلحات. 363

استحواد Acquisition شراء شركة لشركة أخرى. استهلال Depreciation عملية تخصيص تكلفة الأصول الثابتة على مدى فترة زمنية معينة. التزامات Liabilities ما تدين به الوحدة الاقتصادية ومُعبر عنها بقيمة نقدية. التزامات طويلة الأجل Long-term Liabilities الديون التي يجب إعادة دفعها بعد عام واحد. التزامات متداولة Current Liabilities الديون التي يجب دفعها أثناء السنة المالية. انحراف معياري Standard Deviation قياس مدى التشتت حول قيمة متوسطة مقياس للمخاطر. يك المراسلة Correspondent Banks مؤسسة مالية تقدم خدمات لمؤسسة مالية أخرى أو أكثر، وغالبًا ما تؤدي دور نقطة التواصل بين المؤسسات المالية المحلية والدولية تامین ذاتي Self-insurance ادخار مبلغ من المال لتغطية الخسائر المالية المحتملة. تاريخ الاستحقاق Maturity Date التاريخ الذي يتوجب فيه سداد الدين. تاريخ التسجيل Date of Record اليوم الذي ينبغي فيه المستثمر أن يكون مالكًا للسهم لكي يحصل على الأرباح. 364 الإدارة المالية دارة العلي

تاريخ الدفع أو تاريخ التوزيع Pay Date/Distribution Date اليوم الذي أدفع فيه توزيعات الأرباح المالكي الأسهم. الجزلة الأسهم Stock Split إعادة الرسملة عن طريق تغيير عدد الأسهم المتداولة. تحليل أفقي Horizontal Analysis طريقة لتحليل البيانات المحاسبية بمقارنة البيانات المالية الحالية بالتقارير السابقة. تحليل السلاسل الزمنية Time Series Analysis تقييم الأداء المالي لشركة واحدة خلال فترة زمنية معينة. تحليل النسب Ratio Analysis عملية تقييم بنود التقرير المالي من حيث صلتها بالمعلومات الأخرى في التقرير نفسه، تحميل مقطعي Cross-sectional Analysis تقييم بيانات شركات عدة في القطاع نفسه خلال فترة زمنية معينة. تحقيف قيمة الأسهم Dilution تراجع الأرباح للسهم بسبب إصدار أسهم إضافية. تخلف عن السداد Default عندما لا يستوفي المقترض الشروط المحددة في عقد إصدار دين. تداول داخلي Insider Trading حالة يتداول فيها فرد يعمل في الشركة أو فرد يمكنه الوصول إلى معلومات داخلية بالأوراق المالية للشركة؛ لأنه يملك معلومات سرية أو غير معلنة عن الشركة. تراكمان غير سلوية Non-annual Compounding دفع العائد بشكل متكرر أكثر من مرة في السنة. قائمة المصطلحات 365

قراكمية Compounding العملية التي تستند أرباحها إلى المبلغ الأصلي، بالإضافة إلى المبالغ السابقة المكتسبة. تعليمات الثمانية Credit Ratings أنماط تصنيف تشير إلى المخاطر المرتبطة بأداة دين معينة. تعريف أوسع للمعروض النقدي (M-2) الأموال المتداولة على شكل عملات معدنية، وعملات ورقية، وودائع تحت الطلب، وحسابات الادخار، وشهادات الإيداع الصغيرة. تعيد Indenture وثيقة قانونية تحدد شروط إصدار الدين. تقويم الأصول Valuation عملية تحديد القيمة الحالية للأصل. تكاليف التقويم Flotation Costs النفقات المرتبطة ببيع الأسهم الجديدة. تكلفة الاسهم Cast al Equity العائد المطلوب الذي يتوقع ملاك الشركة كسبه بناءً على الأموال التي استثمروها في الشركة. بكلية الأسهم العادية Cost of Common Stock العائد الذي يطلبه المستثمرون مقابل شراء أسهم الملكية في شركة والذي يُعتبر بمثابة تكلفة الفرصة البديلة. لكلية الأسهم الممثارة Cost of Preferred Stock العلاقة التي تربط بين توزيعات الأرباح الناتجة عن الأسهم التي تدفعها الشركة وعن سعر السوق. تكلفة الدين Cost of Debt معدل العائد الذي يطلبه المُقرِضون 366 الإدارة العالية دارة الكلس

تكلفة الفرصة البديلة Opportunity Cost ما يتخلى عنه الفرد عن طريق الاختيار. تكلفة رأس المال Cost of Capital تسمى - أيضًا - معدل العائد المطلوب"، وهي المعدل الذي يطلبه المقرضون والمستثمرون من الشركة مقابل السماح لها باستخدام أموالهم. توزيعات الارباح Dividends مبالغ تدفع دوريا للمساهمين، إما نقداً أو على شكل حصص أسهم أخرى. توزيعات الأرباح النقدية Cash Dividends توزيع الأرباح المدفوعة في الحسابات المصرفية للمساهمين. توزيعات سهمية Share Dividends الأسهم التي تدفع للمساهمين كعائد على استثماراتهم، غالبًا بدلا من النقد. حقوق الأولوية Preemptive Rights الحق الذي يضمن لمالكي الأسهم الحاليين الاحتفاظ بنسبة ملكيتهم في الشركة. حقوق الأولوية المتداولة Tradable Right's حق الحصول على الأسهم الجديدة التي تُعرض أثناء زيادة رأس المال، مثل: بيع أسهم جديدة. حقوق الفاهمين (الفصل الاول) Equity مجموع أصول الشركة القيمة الدفترية للشركة أو صافي قيمتها. حقوق المساهمين ( الفصل العالت) Shareholders' Equity صافي قيمة الشركة المبلغ المالي الذي استثمره المساهمون في الشركة مجموع المخزون ورأس المال المدفوع والأرباح المبقاة. قائمة المصطلحات 367 لسم

دارة الكلس Discounting عملية تحديد القيمة الحالية للمدفوعات التي ستستلم في المستقبل. دین قدمي National Debt إجمالي التزامات الدولة المعلقة دهم مدينة Account Receivable المبالغ المالية التي ينبغي على المشتري أن يدفعها للبائع. ريح رأسالي Capital Gain هو زيادة قيمة الأصول استنادا إلى ثمنها الأساسي. رسوم المعاملات المالية Financial Transaction Costs الرسوم المرتبطة ببيع وشراء المنتجات المالية. رفع مالي Financial Leverage استخدام الأموال المقترضة مقابل الموافقة على دفع عائد ثابت، أو التمويل باستخدام الدين. سداد مبكر لدين Retiring Debt عندما يسدد المقترض دينه بالكامل. شعر العرض وسعر الطلب Bid and Ask Prices الأسعار التي يحددها صنّاع السوق ويلتزمون بها لشراء الأوراق المالية وبيعها. سندات Bonds التزامات دين تصدر عن هيئات مثل: الحكومات والشركات سندات النيون غير المضمونة Debentures سندات غير مضمونة تستند إلى الائتمان العام للشركة. الإدارة المالية 368

ستندات الميوروبوند Eurobonds سندات تباع في بلاد أجنبية مقومة بعملة الشركة التي تصدرها . دات بمعدل عائد متخلر Variable Interest Rate Bonds أدوات دين طويلة الأجل، تختلف دفعات عائدها بحسب تغيرات معدلات العائد القصيرة الأجل أو تغيرات معدلات العائد في السوق. سدات ذات عائد مرتبع اسدات عالية المخاطر High-yield Securities (Junk Bonds) سندات دين منخفضة الجودة تتميز بعوائد مرتفعة وبارتفاع خطر التخلف عن السداد. سات زمن عماري Mortgage Bonds شكل من أشكال القرض المضمون بمطالبة على العقارات ستدات صفرية Zero Coupon Bonds شكل من أشكال القروض يُباع أساسا بخصم ويتراكم عليه العائد، ويدفع عند الاستحقاق. ستدات قابلة للتحويل Convertible Bonds نوع من القروض يمكن تحويلها إلى استبدالها ب) أسهم على أن يعود الخيار إلى المقترض. سهم بدون حصة التوريعات Ex Dividend تشير إلى مشتريات الأسهم التي لا تمنح المشتري الحق في توزيعات الأرباح التالية. سيولة Liquidity سهولة تحويل الأصل إلى أموال نقدية من دون تكبد خسائر. صانع الوق Market Maker هو متداول يعمل على شراء الأوراق المالية وبيعها لحسابه الخاص. حكولك Sukuk أداة شبيهة بالسند متوافقة مع الشريعة الإسلامية، وتُستخدم في المالية الإسلامية لتمثيل حصص ملكية مباشرة للأصول. قائمة المصطلحات ارت 369 FALL

صاديق الاستثمار المشترك Mutual Funds مجموعة متنوعة من الأوراق المالية التي تطوّرها شركات استثمارية وتقدمها للمستثمرين. صناديق الاستثمار المشترلد في الأسواق المالية Money Market Mutual Funds شركة استثمارية تستثمر في أدوات سوق المال القصيرة الأجل فقط. صناديق المؤشرات المتداولة Exchange-traded Funds تشبه صناديق الاستثمار المشترك، غير أنها حاملة ومتداولة مثل الأسهم. طلب السوق Market Order توجيهات لشراء أو بيع ورقة مالية مقابل أفضل سعر متاح طلب صالح حتى الغائه Good-till-canceled Orrier طلب للشراء أو البيع مقابل سمر محدّد على أن يبقى ساريًا حتى ينقذه الوسيط المالي أو يلغيه المستثمر. طلب صالح حتى تاريخ محدد Good-till-date Order طلب للشراء أو البيع يبقى ساريا حتى تاريخ محدد. طلب محدد Limit Order توجيه الوسيط المالي لشراء أو بيع ورقة مالية مقابل سعر محدد. طلب يومي Day Order طلب للشراء أو البيع مقابل سعر محدد يُلغى في نهاية اليوم في حال لم يُنفّذ. خالد Return ما يجنى من الاستثمار مجموع الإيرادات والأرباح الرأسمالية التي يولدها استثمار معين. علان Yield يتمثل العائد على السهم في ربح السهم مقسوما على سعر السهم الحالي. 370 الإدارة العالية دارة الكلس

عائد الموق Market Return مبلغ المال الذي تحصل عليه الشركة من القيمة الإجمالية لحقوق مساهميها. عالد حالي أو عابد حتى الاستحقاق Current Yield or Yield to Maturity معدل العائد على استثمار السندات. عالد على اجمالي الأصول Return on Total Assets نسبة أرباح الشركة من إجمالي الأموال التي تمتلكها ، وهي النسبة المئوية المكتسبة على الأصول. عائد متوقع Expected Retur الحافز المالي أو أي حافز آخر لقبول المخاطر عن طريق الاستثمار. عائد مطلوب Required Return المبلغ الذي يحتاج المستثمرون إلى استعادته حتى يحفزهم على الاستثمار. عقد مستقبلي Futures Contract اتفاق لشراء أو بيع عقد سلعة أو ورقة مالية في وقت ما في الأشهر أو الأعوام القادمة. غارق سعري Spread الفرق بين سعر العرض وسعر الطلب. فرصية كفاءة السوق Efficient Market Hypothesis (EMH) نظرية مفادها أن المعلومات الجديدة تنعكس قورًا على أسعار الأسهم عند ظهورها في السوق، ونتيجة لذلك، فإن أسعار الأسهم جميعها هي قيم عادلة ... قائمة التدفقات النقدية Statement of Cash Flows قائمة مالية تلخص كمية الأموال الداخلة إلى الشركة والخارجة منها. قائمة الدخل Income Statement قائمة مالية تلخص الإيرادات والمصروفات خلال فترة زمنية معينة لتحديد الربح أو الخسارة. قائمة المصطلحات 371 لم

فيول مصرفي Banker's Acceptances سندات إذنية قصيرة الأجل للدفع مكفولة من البنك. قسيمة Coupon معدل العائد الذي يتقاضاه مالك السند. قيمة جالية Present Value القيمة الحالية لمبلغ مستقبلي بناءً على معدل عائد محدد. قيمة زمنية للتعود Time Value of Money الزيادات الحاصلة على مبلغ من المال نتيجة لجني الأرباح مع مرور الوقت. قيمة متبقية Residual Claim مطالبة بسهم من الأرباح بعد سداد الدين. قيمة مستقبلية Future Value مقدار زيادة المدخرات بناءً على معدل معين وفترة زمنية معينة. مؤثر مرجع للقيمة السوقيه Market Capitalization-weighted Index إجمالي قيمة كل أسهم شركة ما المدرجة في السوق في يوم معيّن مقسوما على إجمالي قيمة كل أسهم الشركة المدرجة سابقا على المؤشر. مال Money كل ما هو مقبول عامة ليكون وسيلة للدفع. مبالغ فيه Overpriced شيء يكلف أكثر من قيمته الفعلية. مبلغ اصلي Principal المبلغ الذي يدين به المقترض 372 الإدارة المالية دارة الكلس

متدني السعر Underpriced شيء يكلف أقل من قيمته الفعلية. متوسط مرجح التكلفة راس المال Weighted-average Cost of Capital متوسط تكاليف الدين، والأسهم في شركة التي تدفع على شكل أرباح، وأسهم عادية. مجلس الادارة Board of Directors مجموعة من الأعضاء ينتخبهم مالكو الأسهم، وتتحمل المسؤولية أمامهم بتحديد سياسة الشركة واختيار المديرين المناسبين لإدارة الشركة مخاطرة Risk درجة عدم اليقين حول ما إذا كان العائد المتوقع سيتحقق. مخاطر اقتصادية Economic Risiks حالة عدم يقين يرافقها أثر مالي محتمل. مخاطر المحفظة الاستثمارية Portfolio itisks حالة عدم اليقين مرتبطة بإجراء مجموعة من الاستثمارات التي تنطوي على مخاطر منتظمة وغير منتظمة. مخاطر المضاربة Speculative Risks حالة تحتمل الربح المالي أو الخسارة المالية. مخاطر بحثة Pure Risks حالة عدم يقين يرافقها احتمال خسارة فقط ولا مجال للربح المالي فيها. مخاطر بتربة Human Risks حالة عدم يقين تنتجها أفعال الأفراد أو المجموعات أو الشركات. مخاطر طبيعية Natural Risks حالة عدم اليقين التي تسببها أحداث أو ظواهر طبيعية. قائمة المصطلحات. 373

مخاطر غير قابلة للتحكم Uncontrollable Risks حالات عدم يقين لا يمكن لأفعال البشر التأثير عليها. مخاطر قابلة للحكم Controllable Risks الاحتمالات غير المتوقعة التي يمكن تجنبها أو التي يمكن تقليل آثارها السلبية عن طريق الإجراءات الدقيقة مخاطر قابلة للتتويع (المخاطر غير المنظمة) Diversifiable Risks (Unsystematic Risks) حالات. عدم اليقين مرتبطة بأحداث فردية ولها تأثير على أصول معينة: وهي حالة عدم اليقين تخص شركة محددة ويمكن خفضها بتنويع المحافظ الاستثمارية مخاطر غير القابلة للتوقع | المخاطر المنتظمة) Undiversifiable fiisles (Systematic Risks) حالات عدم اليقين مرتبطة بالتقلبات في أسعار الأوراق المالية وعوامل أخرى لا تخص الشركة بحد ذاتها: عدم اليقين في السوق الذي لا ينخفض من خلال إنشاء المحافظ الاستثمارية. مركز طويل Long Position شراء أوراق مالية استباقا لارتفاع أسعارها. مركز قصير Short Position بيع الأوراق المالية المقترضة استباقا لتراجع الأسعار. مشتقات Derivatives عقود توقع بين طرفين ويُحدد سعرها من قيمة أصل أساسي مثل سهم أو مجموعة أسهم (مؤشر السوق) أو مقياس آخر. معامل "بتا" Beta Coefficient قياس المخاطر المنتظمة مؤشر مخاطر عائد السهم بالنسبة للتغيرات في عائد السوق معدل دوران اجمالي الأصول Total Asset Turnover نسبة المبيعات مقابل كل ما تمتلكه الشركة قياس كمية الأصول التي تمتلكها الشركة والمطلوبة لتوليد المبيعات. 374 الإدارة العالية دارة الكلم

معدل دوران الأصول الثابتة Fixed Asset Turnover نسبة الكفاءة التي تشير إلى قدرة الشركة أو كفاءتها في استخدام العناصر التي تم شراؤها لتوليد المبيعات على المدى الطويل. معدل دوران الدعم المدينة Receivables Turnover السرعة التي تحصل بها الشركة الأموال المدينة. معدل دورات المحزون Inventory Turnover السرعة التي تباع بها الأشياء المتوفرة للبيع لدى الشركة. معروض القدي Money Supply إجمالي العملات المتداولة. مقياس التقليدي للمعروض النقدي (M-1) الأموال المتداولة على شكل عملات معدنية، وعملات ورقية، وودائع تحت الطلب منحتى العائد Yield Curve رسم بياني يبين العلاقة بين معدلات العائد ومدة الاستحقاق منحتي راني المعدلات العائد Term Structure of Interest Rates العلاقة بين معدلات المائد والمدة الزمنية حتى تاريخ استحقاق الدين بناءً على درجة الخطورة. ميزانية عمومية Balance Sheet القائمة المالية التي تعد ( في لحظة زمنية معينة ) . وتُظهر ما تمتلكه الوحدة الاقتصادية، وما تدين به وصافي قيمتها. ميرة الاستعداد Call Feature حق المدين في سداد السند قبل تاريخ الاستحقاق السبب العملية Coverage Ratios قدرة الشركة على إدارة التزاماتها من تكلفة الاقتراض أو توزيعات الأرباح. قائمة المصطلحات. 375 FALL

الربحية Profitability Ratios قدرة الشركة على توليد أرباح ذات صلة بإيراداتها أو تكاليف التشغيل أو الأصول أو حقوق المساهمين مع مرور الوقت. لي السيولة Liquidity Ratios قدرة الشركة على سداد التزامات الديون الحالية من دون تأمين رأس مال خارجي. لب المديونية Leverage Ratios مؤشر يدل على مدى تمويل عمليات الشركة بالديون. بب النقاط Activity Ratios مؤشر يدل على حسن استخدام الشركة لمواردها لتوليد الإيرادات والنقد. نسبة الدين Debt Ratin إجمالي المال المدين مقسوما على إجمالي الأصول، وهي نسبة الأصول الممولة بالمال المدين مقياس نسب المديونية. نسبة الدين إلى القيمة الصافية Debt/Net Worth Ratin نسبة المال المدين إلى حقوق المساهمين وهي المال المدين مقسوما على حقوق المساهمين. نسبة تغطية تكلفة الاقراص Times interest-earned نسبة الدخل التشغيلي (الأرباح قبل تكلفة الاقتراض والضرائب) إلى تكلفة الاقتراض وهي مقياس السلامة أداة الدين. نسبة دفع العوائد. Payout Ratio نسبة توزيعات الأرباح إلى ربحية كل سهم. لبة سريعة أمية التداول الربع) Quick Ratio (Acid Test) الأصول المتداولة باستثناء المخزون مقسومة على الالتزامات المتداولة، وهي مؤشر للسيولة. نية متداولة Current Ratio نسبة الأصول المتداولة للشركة إلى التزاماتها المتداولة، وهي مقياس للسيولة. 376 الإدارة العالية دارة الكلس

نشرة الإصدار Prospectus وثيقة تقدم معلومات بشأن استثمار معين، مثل: السهم أو صندوق الاستثمار المشترك. نظام تأسيس أو نظام داخلي Articles of Association/ Articles of Incorporation قوانين داخلية أو إجراءات تتبعها الشركة المساهمة. نموذج تسعير الأصول الراسمالية Capital Asset Pricing Model (CAPM) طريقة مستخدمة لحساب العلاقة بين المخاطر المنتظمة والعائد المتوقع على الأصول، وخاصة الأسهم هامش Margin ملكية المستثمر في الورقة المالية هامش الربح الاجمالي Gross Profit Margin نسبة الإيرادات مطروحة منها تكلفة البضاعة المباعة إلى الإيرادات. وهي نسبة الأرباح إلى الإيرادات قبل المصروفات التشغيلية وتكلفة الاقتراض والضرائب. هامش مطلوب Margin Requirement النسبة المئوية لسعر الشراء التي يجب دفعها مقدمًا عند شراء الأوراق المالية. هيكل رأس المال Capital Structure مقدار الدين والأسهم التي تستخدمها الشركة بهدف تمويل النشاطات التجارية التي تزاولها. هيكل رأس المال الأمثل Optimal Capital Structure تركيبة من الديون والأسهم تُسهم في التوصل إلى أقل تكلفة لرأس المال وتحقيق الحد الأقصى للقيمة السوقية. ورقة تهديد Banknote شكل من الأموال الورقية يعد بموجبها البنك المركزي في الحكومة المصدّرة لهذه الورقة النقدية بأن يسدد إلى حاملها مبلغ قيمة الورقة المصرح بها. قائمة المصطلحات 377