ملخص وأسئلة الفصل - الإدارة المالية - ثاني ثانوي

220 تقييم الفصل الخامس ملخص لكل قرار يتخذ تكلفة فرصة بديلة، أي ما يتخلى عنه الفرد عن طريق الاختيار وتشمل تكلفة الفرصة الشخصية وقتك وصحتك، ويمكن قياس تكلفة الفرصة البديلة المالية من حيث المكاسب المالية بناءً على القيمة الزمنية للنشود. وتتضمن القيمة المتزايدة للنقود نوعين من الحسابات القيمة المستقبلية والقيمة الحالية، ويُشار إلى المبلغ المتاح في تاريخ لاحق بـ "القيمة المستقبلية". وفي المقابل فإن القيمة الراهنة لمبلغ ما في المستقبل هي " القيمة الحالية". إضافة إلى ذلك عادة ما تتضمن حسابات القيمة المستقبلية والقيمة الحالية نوعين من التدفقات النقدية : مبلغ واحد" و " أقساط سنوية". وهي عبارة عن سلسلة من المبالغ المتساوية ويتضمن القسط السنوي سلسلة من الودائع أو المدفوعات المشاوية كل عام بمعدل عائد ثابت. ويوضح الجدول أدناه. أن القيمة الزمنية للنقود هي في الواقع عبارة عن أربعة حسابات أساسية مختلفة. ملخص القيمة المسلة من المبالغ المبلغ واحد الزمنية للحال المتساوية (اقساط سنوية ) القيمة المستقبلية القيمة المستقبلية المبلغ واحد القيمة المستقبلية لسلسلة من المبالغ القيمة الحالية الإدارة المالية القيمة الحالية لمبلغ واحد القيمة الحالية لسلسلة من المبالغ " وعلى نحو آخر، تشتمل الحالات الأخرى للقيمة الزمنية للنقود التي تختلف عن هذه الحالات الأساسسية الأربع على المبالغ السنوية غير المتساوية والفترات الزمنية التي تقل عن العام والتراكمات غير السنوية. أخيرا، يتيح استخدام القيمة الزمنية للنقود استخدام حسابات القيمة الحالية، لتحديد مدفوعات القروض الشهرية عند اقتراض مبلغ لعدد معين من السنوات مقابل تكلفة اقتراض معينة . دراية البليط

الأسئلة 1. تحدث عن تجربة مررت فيها واختبرت فيها تكلفة الفرصة البديلة، شارخا ماهية تكلفة الفرصة البديلة أو قيمة ما فقدته عند الاختيار بين خيارين أو أكثر. 2 إشرح الفرق بين القيمة المستقبلية" و"القيمة الحالية". إشرح كيف لتكرار التراكمات أن يؤثر على ازدياد مال الفرد. صف موقفا قد يستخدم فيه القرد حسابات القيمة المستقبلية لسلسلة من المبالغ. الفصل 5 التقييم 221

222 ما الحالات التي تستدعي استخدام حساب القيمة الحالية؟ حدد ما إذا كان الحدث في الحالات التالية مثالا على حساب "القيمة المستقبلية" أو حساب "القيمة الحالية". ا. حساب المبلغ المودع اليوم لحني مبلغ في المستقبل. ب تحديد قيمة الاستثمار الذي سيزداد خلال السنوات العشر القادمة. استثمار 50 ارس شهريا لمدة ست سنوات. الإدارة المالية رلس الملي

التمرينات 1 استثمرت فاطمة مبلغ 6,000 ر.س بمعدل عائد مستوي 2.5% ما الأرباح التي ستجنيها من هذا المبلغ ؟ 2 استثمرت ثورة مبلغ 850 . از الفن ما القيمة المستقبلية التي ستجنيها خلال ست سنوات بمعدل عائد بنسبة 597 .3. يخطط سعد الاستثمار مبلغ 6,400 ر.س سنويًّا على مدى السنوات الست. المقبلة بمعدل عائد بنسبة 4% ما القيمة المستقبلية لمبلغ المدخرات هذا ؟ سنويا في حساب التقاعد. إذا كان .4 يستثمر إبراهيم مبلغ 6,000 ر.س متوسط ربح هذه الصناديق يبلغ 9 على مدى 40 عاما حتى التقاعد، فما قيمة حساب التقاعد ؟ الفصل 5 التقييم (223)

224 الإدارة المالية 5. إذا كانت ليلى تأمل في جمع مبلغ 60,000 ر.س لتكون دفعة أولى لمنزل خلال خمس سنوات، فما المبلغ الذي ستحتاج إلى استثماره اليوم؟ اقترض أن المال سيعطي عائدا بنسبة 5% يخطط عبد الله للالتحاق ببرنامج كلية الدراسات العليا والذي سيستغرق ثلاث سنوات. ويحب أن يكون بحوزته مبلغ 12,000 از سن متاحا كل عام لتغطية مختلف نفقات الدراسة والمعيشة. إذا كان عبد الله سيكسب عائدا يبلغ 4% من ماله. فكم يجب أن يودع في بداية عامه الدراسي ليتمكن من سحب 12,000 ر.س سنويا لمدة ثلاثة أعوام؟ 7 ما المبلغ الذي يتعين على مريم استثماره اليوم لتتمكن من الحصول على 800 ر.س سنويا لمدة 10 سنوات من حساب يكسب عائدا يبلغ 8%9 . ما المبلغ الذي على تالا استثماره اليوم بمعدل عائد 6% لتحصل على 1,000 ر.س بعد خمس سنوات؟ دراية البلع

أسئلة المراجعة اختر الإجابة الصحيحة. 1 يعتبر الوقت المستخدم للترفيه موردا ماليا. صواب / خطا 2 يُحسب العائد البسيط يضرب مبلغ من المال بمعدل عائد مضروبا بفترة زمنية. صواب / خطا 3. القيمة المستقبلية هي المبلغ الذي ستؤول إليه المدخرات الحالية بناء على معدل عائد معين وفترة زمنية معينة. صواب / خطا التراكمية هي كسب العائد من العائد. صواب / خطا .5. يشار إلى معدل العائد في الحاسبة المالية بـ: .Nj ب PMT جا. د. FV ة من الأفضل استخدام القيمة المستقبلية لسلسلة من المبالغ لتحديد قيمة ا حساب بإبداعات سنوية. يد مدفوعات القرض. ج مبلغ مخصص لمكافات الموظفين. د. تغيير أسعار العملات الأجنبية. القيمة الحالية لحساب التوفير أكبر من القيمة المستقبلية لذلك الحساب. صواب / خطا 8 لتحديد نمو مبلغ معين، فإنك تستخدم أن القيمة الحالية لسلسلة من المبالغ. ب القيمة المستقبلية لسلسلة من المبالغ. ج القيمة المستقبلية المبلغ واحد. د. القيمة الحالية لمبلغ واحد. الفصل 5 التقييم 225

226 الإدارة المالية و يمكن استخدام حسابات القيمة الزمنية للنقود لتحديد مبلغ سداد القرض. صواب / خطا 10. يمكن أن تحدث التراكمات فقط على أساس سنوي. جواب / خطا 11. إذا أودع فرد مبلغ 150 ر.س في السنة الأولى ومبلغ 250 ر.س في السنة الثانية. ومبلغ 200 ر.س في السنة الثالثة. فإن ذلك عبارة عن أن مبالغ غير متساوية. ب فترات زمنية نقل عن العام. ج تراكمات غير سنوية. د. خصم سنوي. حرارة البنفس

المصطلحات الرئيسة اربط كل مصطلح بتعريفه الخاص عن طريق كتابة حرف التعريف الصحيح في خانة الإجابة. المصطلح اجابتك 1 الأقساط السنوية التعريف 2 التراكمية 3 الخصم 4 القيمة المستقبلية i العملية التي تستند أرباحها إلى المبلغ الأصلي. بالإضافة إلى المبالغ السابقة المكتسبة. ب ما يتخلى عنه الفرد عن طريق الاختيار. ج دفع العائد بشكل متكرر أكثر من مرة في السنة. 5 التراكمات غير السنوية 6 تكلفة الفرصة البديلة 7 القيمة الحالية 8 القيمة الزمنية للنقود 2 القيمة الحالية لمبلغ مستقبلي بناء على معدل عائد مجدد. الزيادات الحاصلة على مبلغ من المال نتيجة الجني الأرباح مع مرور الوقت. سلسلة من المدفوعات السنوية المتساوية بمعدل عائد ثابت ز مقدار زيادة المدخرات بناء على معدل معين وفترة زمنية معينة. ح عملية تحديد القيمة الحالية للمدفوعات التي ستسلم في المستقبل. الفصل 5 التقييم (227)

228 المعادلات الأساسية حساب العائد البسيط العائد البسيط = المبلغ الرئيس > معدل العائد ( السنوي) × الوقت ( السنوات ) القيمة المستقبلية لمبلغ واحد القيمة المستقبلية لسلسلة من المبالغ ( الأقساط السنوية) القيمة الحالية لمبلغ واحد القيمة الحالية لسلسلة من المبالغ (الأقساط السنوية) الإدارة المالية FV = PV (1 + i)" FV (annuity) PMT x (1+"-1 j FV PV= (1+) 1 1- PV (annuity) = PMT x (1+i)"

حالة دراسية بسيطة 15 حساب القيمة الزمنية للنقود المخصصة للاستثمار تخطط أسماء لاستثمار مدخراتها في برنامج استثماري على المدى الطويل. وعليه فإنها تخطط لاختيار استثمارات مختلفة، بما في ذلك الاستثمار في الأسهم والصناديق المشتركة والعقارات. وذلك عبر إيداع مبلغ 12,000 ر.س سنويا. في المقابل، تتوقع أسماء الحصول على متوسط عائد سنوي نسبته 9% للسنوات العشرين القادمة ستستخدم أسماء حسابات القيمة الزمنية للنقود التحديد مدى نمو محفظتها الاستثمارية. المطلوب 1. ما القيمة المستقبلية لاستثمار أسماء بعد 20 عاما؟ 2. هل تنصح أسماء بإيداع مبلغ 12,000 ری دفعة واحدة في بداية برنامج الاستثمار, أو قسط سنوي في نهاية كل عام؟ علل إجابتك. الفصل 5 التقييم 229)

230 حالة دراسية بسيطة 2.5 العلاقة بين القيمة الزمنية للنقود واتخاذ القرارات الشخصية المالية مما لا شك فيه أن الأمان المالي الشخصي هو أمر هام لضمان الرفاهية الشخصية والرضا الاقتصادي للأفراد وعائلاتهم. نطرح مثال يونس وعائلته المكونة من زوجته عائشة. وطفليهما البالغين من العمر ستة وثمانية أعوام. إن منزلهم الحالي صغير جدا بالنسبة لأطفالهم الذين يكبرون. ويريدون توفير تكاليف تعليم أطفالهم في المستقبل وضمان تقاعد مريح. يمكن قياس الأهداف المالية الشخصية باستخدام القيمة الزمنية للنقود " القيمة المستقبلية" و"القيمة الحالية" ) . المطلوب 1. ما الأهداف المالية التي يجب على يونس وعائشة تحديدها؟ 2، ما الأمور التي يحتاج يونس وعائشة أن يخططا لها من اليوم؟ وكيف؟ الإدارة المالية درات السليط

حالة دراسية: اختيار مشروع رأسمالي هل ينبغي لشركتنا فتح فرع في بلد آخر. أو طرح منتج جديد في السوق يندرج هذا النوع من القرارات التجارية تحت أهداف رؤية السعودية 2030 التي تسعى إلى تنويع الاقتصاد. ومما لا شك فيه أن جميع الشركات تعتمد على أصولها الرأسمالية لإتمام العمليات الحالية وبلوغ النجاح على المدى الطويل شراء معدات جديدة وبناء مبان إضافية والحصول على التقنيات المحدثة هي أمثلة على نشاطات الإنفاق الرأسمالي، وعلى نحو آخر. وقبل البدء بقرارات شراء الأصول الطويلة الأجل. مثل: الآلات وأجهزة الحاسوب والشاحنات والأدوات الآلية. تخضع العملية لخمس خطوات هي: 1، تحديد أهداف الإنفاق الرأسمالي Set Capital Spending Goals يجب أن تستند المشروعات الرأسمالية للشركة إلى الأهداف التنظيمية، والتي قد تشمل توسيع نطاق المبيعات وخفض التكاليف وزيادة الأرباح. 2 تعيين المشروعات الرأسمالية المحتملة Determine Potential Capital Projects : بعد تحديد أهداف الإتفاق الرأسمالي الواضحة، سينظر في مشروعات مختلفة، فمثلا إذا كانت خدمة العملاء أولوية، فقد يكون الإنفاق على التقنيات المطورة للإجابة عن أسئلة العملاء مناسبا. في المقابل، إذا كان تعزيز نطاق التوزيع أمرًا ضروريًا، فسيكون مقيدا إنشاء مستودع جديد أو توظيف شاحنات توصيل إضافية. 3. التنبؤ بالتدفقات النقدية Forecast Cash Flows من بعدها. يجب على المديرين تقدير مبالغ التدفقات النقدية المتوقعة للمشروع. ويأتي مصدرا التدفقات النقدية الداخلة الرئيسان من (1) إيرادات المبيعات الإضافية. (2) تكاليف التشغيل المنخفضة. تجدر الإشارة إلى أنه من شأن التكاليف المنخفضة أن تخلق تدفقا نقديا إيجابيا. وذلك بحكم أن "الأموال التي لا تخرج تشبه الأموال الداخلة 4. تحديد المعدل والمخاطر Identify Rate and Rises وتتمثل الخطوة التالية في تمويل المشروع الرأسمالي: إذ يُستخدم معدل الخصم لحساب القيمة الحالية للتدفقات النقدية المستقبلية. ويقوم المديرون - أيضا - بتقييم المخاطر المحتملة مثل التضخم وانخفاض الإنفاق الاستهلاكي واللوائح التنظيمية الحكومية الجديدة والكوارث الطبيعية. وعادة ما يُنظر في المخاطر باستخدام معدل خصم أعلى لعكس المخاطر المحتملة. الفصل 5 التقييم . 231

232 الإدارة المالية 5. اختيار المشروع وتنفيذه Select and Implement Project: وفي النهاية. يتعين على المديرين تحديد المشاريع الراسمالية التي سيختارونها وكيفية تشغيلها. لذلك، إذا قيم المدير الخيارين (فتح فرع في بلد آخر أو طرح منتج جديد في السوق)، فإليك أمثلة على الحسابات التي سيستخدمها : أن فتح فرع في دولة أخرى. التكلفة = 10,000,000 ر.س متوسط التدفقات النقدية السنوية المتوقعة للسنوات العشر التالية : 2,100,000 ر.س معدل الخصم = 8% ب طرح منتج جديد في السوق. التكلفة = 9,000,000 ر.س متوسط التدفقات النقدية السنوية المتوقعة للسنوات العشر التالية : 1,900,000 ر.س معدل الخصم = 7% وفي ظل تطبيق الشركات لأهداف رؤية السعودية 2030 . ستكون المشروعات الرأسمالية حيوية لنمو الأعمال والتوسع. وعليه فإن التخطيط لطرح المنتجات والخدمات الجديدة، والبيع في أسواق جديدة، وتحديث تقنيات الإنتاج والتوزيع ما هي سوى بعض قرارات الإنفاق الرأسمالي التي ستعطي اقتصادا أكثر تنوعا.

أسئلة الدراسة 1. ما القيمة الحالية لكل من الخيارين؟ 2 ما المشروع الذي تفضل أن تختاره الشركة بناء على مقارنة القيمة الحالية للمشروعين بتكاليفهما ؟ 3 ما العوامل الأخرى التي يجب على الشركة أخذها في الاعتبار عند اختيار المشروعة أنشطة عبر الإنترنت تتوفر عبر الإنترنت العديد من الحاسبات التي تساعد على حساب القيمة الزمنية للنقود. وعليه ابحث عن موقع الكتروني يقدم خدمة حساب القيمة الحالية. وأكمل المهام التالية: .1 إشرح الصيغة والعملية المعتمدتين في الحاسبة عبر الإنترنت. 2 أحسب القيمة الحالية للحالة التالية: مشروع مدته ست سنوات بتدفق نقدي سنوي متوقع قدره 44,000 رس وبمعدل خصم بنسبة 5%. الفصل 5 التقييم و 233