مقاييس أسعار الأوراق المالية - الإدارة المالية - ثاني ثانوي

4.4 مقاييس أسعار الأوراق المالية ا الى الدرس الرشي المصطلحات الرئيسة المؤشر المرجح للقيمة السوقية www.lem.edu.sa Market Capitalization-weighted Index إن الأسواق المالية وسيلة من أبرز الوسائل التي يلجأ إليها الأفراد لتجميع الثروات في مختلف أنحاء العالم. 4.4 (أ) انكماشات السوق Market Downturns شهد تاريخ الاستثمار في الأسواق المالية في جميع أنحاء العالم عددا كبيرا من الانهيارات والانكماشات، لعل أبرزها فقاعة بحر الجنوب في العام 1720م وانهيار وول ستريت في العام 1929م. وعلى الرغم من أن الاستثمار في الأسواق المالية حول العالم واجه انكماشات متكررة، فإنه لا بد من القول إنّ الأسواق المالية تعافت مع مرور الوقت وعادت لتجمع استثمارات طويلة الأجل، وغالبًا ما تأتي الانهيارات بعد "فقاعة" أو ارتفاع مفاجئ في الأسعار فتتبع نمطًا متشابها من الوفرة غير المنطقية. وقد لاحظنا على مر التاريخ أن فترات ما بعد الانهيار تسجل أداءً استثماريا قويا للمستثمرين على المدى الطويل، إذ يلجأ المستثمرون غير المتمرسين إلى تقليص خسائرهم والبيع حين تكون أسعار السوق منخفضة. 4.4 (ب) مؤشر السوق Market Index المؤشر المرجح القيمة تستخدم الأسواق المالية حول العالم عددا من المؤشرات. ويساعد مؤشر السوق على تتبع مجموعة من الأوراق المالية مظهرًا اتجاهات أداء السوق. فبشكل عام. يمكن للمؤشر أن يكشف الاتجاهات على مستوى مجموعة من الأوراق المالية في سوق معينة وطوال فترة زمنية محددة. أما المؤشر، فيُحسب بناء على أسعار جميع الأوراق المالية في المؤشر أو بواسطة المؤشر المرجّح للقيمة السوقية. ويعني المؤشر السوقية المرجح للقيمة السوقية Market Capitalization-weighted index إجمالي قيمة إجمالي قيمة كل أسهم شركة كل أسهم شركة ما المدرجة في السوق في يوم معين مقسوما على إجمالي قيمة كل ما المدرجة في السوق في يوم أسهم الشركة المدرجة سابقا على المؤشر ، تحصل الشركات ذات القيمة السوقية معين مقسوما على إجمالي الأعلى ( القيمة الإجمالية الأكبر على نسبة أعلى، فيما تحدث الشركات ذات القيمة قيمة كل أسهم الشركة السوقية القليلة أثرًا أقل على أداء المؤشر. وتجدر الإشارة إلى أن أسعار الأوراق المدرجة سابقا على المؤشر المالية والمؤشرات ذات الصلة تتقلب بشكل يومي. الفصل له مدخل إلى الأسواق المالية 171 لست

وفيما يلي عدد من مؤشرات السوق المستخدمة في قياس أداء الأوراق المالية السعودية: 1. يقيس مؤشر السوق الرئيسة (تاسي) سعر أسهم الشركات المتداولة في السوق المالية السعودية. وقد أنشأت شركة مورجان ستانلي كابيتال إنترناشيونال" (MCSI) وتداول السعودية مؤشر "إم إس سي آي تداول 30 إم تي 30). وهو يضم أهم 30 ورقة مالية مدرجة في سوق الأسهم السعودية الرئيسة. 2. يستخدم مؤشر السوق الموازية (نمو حد أعلى منهجية حساب مرجحة للقيمة السوقية - على سبيل المثال - بحد أعلى 620% لأي ورقة مالية لتجنب سيطرة ورقة مالية واحدة على مؤشر السوق الموازية (نموحد أعلى). 3. يمتثل مؤشر تأسي السعودي للشريعة الإسلامية، ويتتبع أداء الشركات المدرجة في تداول السعودية والمتوافقة مع الشريعة الإسلامية. 4. تتوفر - أيضًا - مؤشرات المجموعات فرعية ضمن سوق الأوراق المالية. فمثلاً . يسرد الموقع الإلكتروني الخاص بتداول السعودية مؤشرات بعض القطاعات بناء على المعيار العالمي للقطاعات (GISC) وهو معيار عالمي لتصنيف القطاعات يسمح للمستثمرين بالاستثمار في قطاعات محدّدة مثل: الطاقة والسلع الرأسمالية، والخدمات الاستهلاكية، وتجارة التجزئة، وما إلى ذلك. يوضح الشكلان (4.4 (أ) و 4.4 (ب) تغير القيم السوقية للمؤشرات مع مرور الوقت. 14,000 12,000 10,000 8,000 12,340.00 174.15 - 520 10 3 التاريخ X السنة: 2028 مؤشر السوق الرئيسة (ناسي) 5 سنوات 6,000 2018 2019 2020 2021 2022 يوضح الشكل (4.4(1) الزيادة في القيمة السوقية لأسهم "تاسي". لاحظ كيف يتحرك المؤشر صعودا وهبوطا، في ظل نمو ملحوظ منذ العام 2020م. ويبين هذا الرسم البياني ارتفاع المؤشر بنسبة 74.15% خلال الفترة الزمنية التي يغطيها أي السنوات الخمس الماضية، وتسمح هذه الأنواع من الرسوم البيانية عبر الإنترنت بتتبع المؤشرات على مدار يوم واحد، أو 5 أيام أو شهر واحد أو 6 أشهر، أو على مدار السنة حتى تاريخه أو 5 سنوات، أو أي فترة زمنية قصوى تظهر بياناتها التاريخية حرارة التصليح الشكل 4.4(1) الإدارة المالية 172

على مؤشر "تاسي" للسوق السعودية. بالإضافة إلى أن هذا النوع من المعلومات يتوفّر - أيضا - عن الأسهم الفردية. +5,254,00 5 74.15 12,340.00 الشكل 4.4 ( ب ) %100 20 %60 3:00 %20 %0 -%20 التاريخ السنه 2028 مؤشر السوق الرئية (ناسي) 5 سنوات 2018 2019 2020 2021 2022 -5,254 003874.15 - 10.082.005 1% 49 00 مؤشر السوق الرئيسة (تأسي) مؤشر داو جونز الصناعي يوضح الشكل 4.4 (ب) مقارنة بين مؤشرين وهما مؤشر تاسي السعودي ومؤشر داو جونز الصناعي في الولايات المتحدة. وبما أن هذين المؤشرين يعتمدان على عمليتين مختلفتين، فتُستخدم نسبة النمو في القيمة الإجمالية، بالإضافة إلى أن هذين الاتجاهين يشهدان حركة عامة مماثلة ولا تعكس قيمة الشركة ما يحدث داخل الشركة أو البلد فحسب، بل تعكس كذلك الأثر الأكبر للاقتصاد العالمي على القيمة التي ينظر من خلالها إلى الشركة فبينما ارتفع مؤشر "تاسي" بنسبة 74.15% خلال السنوات الخمس الماضية، ارتفع مؤشر داو جونز بنسبة 49.00% فقط في الفترة نفسها. التمرينات اختر الإجابة الصحيحة. 1. لا تنخفض قيمة أسواق الأسهم مع مرور الوقت. صواب / خطأ 2 يتتبع مجموعة من الأوراق المالية مظهرا اتجاهات أداء السوق مع مرور الوقت. ان متعقب السوق. الفصل مدخل إلى الأسواق المالية 3 173 ب تاجر السوق. ج مؤشر السوق. د. متعقب الأسهم.